东营方圆有色金属有限公司（下称“东营方圆”）日前公告称，拟在银行间市场通过集中簿记建档、集中配售的方式发行金额为5亿元、期限为270天的2017年度第一期超短期融资券。
东营方圆表示，通过发行超短期融资券募集资金，有望降低融资成本，提高资金使用效率。
记者注意到，近年来，随着经营规模的扩大，东营方圆相应提高了流动负债总额，使债务负担有所上升。2014年末至2017年3月末，公司流动负债分别为91.76亿元、78.72亿元、75.71亿元和76.88亿元，占总负债的比例分别为99.64%、93.21%、81.49%和80.72%，处于相对较高的水平。同时，随着公司未来发展及铜原材料价格波动，短期债务水平和债务负担可能继续上升，将增加公司的短期偿债压力。
在存货方面，2014年末至2017年3月末，东营方圆存货分别为44.95亿元、48.09亿元、53.34亿元和54.05亿元，随着公司生产规模的扩大和铜金银产品价格的上涨，存货规模增长较大，存在一定的流动性风险。
同时，截至2017年3月末，东营方圆银行借款38.94亿元，其中抵押借款2.16亿元，占比5.54%，信用借款10.73亿元，占比27.54%，保证借款26.06亿元，占比66.92%。“虽保证借款占有息债务的比重较大，但截至2017年3月末公司抵质押资产价值总额为28.49亿元，受限资产金额较大，存在一定风险。”东营方圆表示。
