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中行山东省分行配合总行赢得公司不良资产支持

2016年05月30日 10:28 来源：中国银行山东省分行

5月26日，中国银行“中誉2016年第一期不良资产支持证券项目” (以下简称“中誉一期”)成功发行并获认购，项目金额3.01亿元，标志着中国银行成功赢得国内信贷资产证券化业务重启试点以来“首单”公司不良贷款资产支持证券。“中誉一期”的成功发行，对于拓宽商业银行不良资产处置手段，加速向“轻资产”经营转型发展，提升银行主动管理和资产配置能力，具有重要的现实意义和实践价值。中国银行山东省分行作为中国银行本次项目不良资产唯一提供方，全程深入参与了本轮不良资产证券化创新试点的酝酿和落地发行工作，全力配合并推动中国银行总行在不良资产化解处置创新方面走在了金融同业的前面，并成功化解不良资产本息12.54亿元。

面对当前资产质量控制的严峻局面，传统不良化解方式已很难满足新形势下不良资产化解的需要，不良资产证券化重启为银行不良化解提供了新的渠道和途径。中国银行山东省分行敏锐地认识到，此次重启将是一次非常好的契机，虽然在国家政策、监管审批等方面面临一系列的困难，无任何经验可循，但其对拓宽商业银行不良化解途径、促进商业银行持续稳健发展、维护区域金融稳定，进而推动金融改革创新的重大现实意义不言而喻，因此成为了本次不良资产证券化重启的积极倡议者和推动者，并成功成为中国银行系统内唯一一家试点机构。

为赢得各级政府、监管部门对中国银行山东省分行不良资产证券化试点工作的支持，自2015年8月份起，中国银行山东省分行多次前往山东省、青岛市政府进行专题汇报，成功争取到山东省政府、青岛市政府的理解与支持。同时，中国银行总行给予了山东省分行以大力的指导和支持，并及时向银监会、人民银行总行汇报不良资产证券化的各项准备工作，获得了监管部门的充分肯定。2016年3月份，监管层最终确定工、农、中、建、交、招行六家银行为首批试点机构。5月26日，中国银行“中誉2016年第一期不良资产支持证券项目”得以成功发行，中国银行山东省分行为本次公司不良资产的唯一提供方。

“中誉一期”项目在严格信息披露、创新结构设计、审慎选择入池资产等方面做出了诸多尝试，具有一定示范效应。首先，项目进行充分信息披露。每笔基础资产进行了逐户尽调、逐笔估值、逐笔披露，信息披露充分，高标准满足不良资产证券化信息披露指引。其次，创新结构设计。在充分保证投资人权益的基础上，寻求发起人与投资人的平衡，产品考虑到不良资产回收时点相对不确定的特点，设置储备金账户，在流动性支持事件触发后，次级档投资者对优先档利息提供流动性支持，同时作为资产服务顾问，充分缓解了不良资产回收时点不确定带来的风险。第三，审慎选择入池资产。项目内基础资产抵质押物变现能力强，其中含抵质押物资产笔数占比超过90%，多为住宅及商业用地资产。封包期回收提供充分可分配现金，根据中企华资产评估有限责任公司出具的评估报告，截至本期产品基准日，本息合计人民币12.54亿元，预计未来5年可回收4.2亿元。在本期产品封包期内，实际已回收金额约1.8亿元，降低了未来基础资产回收不确定性可能造成的影响。

在此次公司不良资产证券化项目发行中，中国银行山东省分行全力配合并推动中国银行总行多项工作走在了同业前列，做到了四个“第一”：第一家上报银监会备案，第一家上报中国人民银行审批，第一家成功发行，第一家信托计划成立。不良资产证券化项目试点的成功，对中国银行山东省分行而言，不仅改善了资产质量，提升了整体经营业绩，更激发了全行员工的信心和士气。对整个金融行业而言，重启不良资产证券化，进一步拓宽了银行处置不良资产的手段与融资方式，开辟了市场化、批量化、透明化处置不良资产的渠道和手段，有助于加速商业银行向“轻资产”经营的转型发展，提升银行主动管理和配置资产的能力。