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今年8月份来以来，商业银行二级资本债发行量逐月增长，进入第四季度更是进入井喷式增长状态。Wind统计数据显示，商业银行二级资本债11月再创新高达到年内最高峰，发行量达1148亿元，环比增长逾60%，同比激增4.5倍。
值得注意的是，城商行、农商行等中小银行近期也迎来发行热潮。12月20日，济宁银行、重庆三峡银行、浙江海盐农商行分别发行了5亿元、18亿元和1亿元二级资本债。
截至12月20日，年内二级资本工具发行量达4691.23亿元，已较去年全年增长83%；发行只数达117只，较去年全年增长27%。
商业银行二级资本债是指商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权资本的债券。经中国银行业监督管理委员会批准，二级资本级债可以计入附属资本，而普通次级债无法计入附属资本而只能计入银行负债。
通俗理解，就是类似股权募资计入银行的资本金而不增加银行负债，不仅大大提高银行的资本金充足率(资本总额增加)，而且报表上不体现为银行负债。这对银行而言至关重要。
华创证券债券分析师吉灵浩表示，随着监管收紧，未来表外业务表内化是趋势，或者表外业务按照表内标准计提风险资产，这些都要求银行补充资本金。
除了二级资本债发行井喷，受可转债回暖潮影响，今年也有不少银行选择可转债来补充资本。年初至今落地的共有宁行转债和光大转债两只，发行规模共计400亿元。目前已公布预案的还有8家银行，计划募资金额达1795亿元，业内预期或将在明年实施发行。
“除了满足具体资本要求，银行选择资本补充工具还与监管审批节奏有关。”天风证券银行业分析师廖志明表示，通常二级资本债审批快，是最为快速便捷的工具，而可转债则需要8至9个月时间。此外，银行还需要考量发债成本。如果判断未来利率上行，可能会赶在年底前发行资本债。（经济导报记者 姜旺）
