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国债期货新合约今日上市今年房企发债规模已超4000亿

2016年06月14日 15:42 来源：wind资讯

――――公开市场情况――――
1、周一央行进行400亿7天期逆回购，完全对冲当日到期的400亿逆回购资金，中标利率为2.25%，与上期持平。本周(6月13日-19日)有2150亿逆回购到期，无央票和正回购到期。分析称，预计年中流动性风险总体可控，资金面有望顺利通过年中关口。

――――要闻资讯――――

1、李克强：希望将德国工业4.0与中国2025结合起来;中国经济成就举世公认，中国不希望发生贸易战，将进一步开放金融市场;关于钢铁生产的争议是夸大了，中国将加快转型进程，钢铁贸易需要进一步自由化;中企提出收购库卡符合市场经济。

  2、中国5月规模以上工业增加值同比增6.0%，预期5.9%，前值6.0%;前5月同比增5.9%，前值5.8%。5月社会消费品零售总额同比名义增长10.0%，增速创一年来新低。1-5月固定资产投资187671亿元，同比名义增长9.6%，增速比1-4月回落0.9个百分点，增速创2000年5月以来的最低位。5月固定资产投资环比增长0.49%。1-5月民间固定资产投资同比名义增长3.9%，增速比1-4月回落1.3个百分点。

3、财政部：5月全国一般公共预算收入15461亿元，同比增长7.3%，其中证券交易印花税103亿元，下降61.7%;一般公共预算支出15461亿元，增长17.6%。财政部表示，从目前情况看，经济下行压力仍然存在，后期政策性减收效应还将进一步显现。

  4、中金所：5年期国债期货TF1703合约、10年期国债期货T1703合约定于2016年6月14日上市交易，挂盘基准价分别为99.765元、98.315元。

5、招商证券为主承销商的“和萃2016年第一期不良资产支持证券”在银行间债券市场发行。该项目是我国不良资产证券化时隔8年重启后的首单项目，同时也是国内首个零售不良资产证券化产品。

6、一二线城市“地王潮”层出不穷，房企“不差钱”真相也已水落石出，年初至今，房企低成本发债规模已超4000亿元。

  7、金砖国家新开发银行副行长祝宪称，准备在中国发行首批人民币债券。上海市金融服务办公室主任郑杨表示，上海今年拟选择在上海自贸区向全球发行人民币债券

8、韩国金融监督管理局数据显示，外资在5月连续第三个月买超韩国债券，同时在三个月以来首次卖超韩国股票;外资5月持有的韩债总值增加8880亿韩元(7.57亿美元)，高于4月向韩债投入的6310亿韩元;外资5月卖超1420亿韩元股票。

  9、截至6月10日，欧洲央行在QE项目下所持国债为8448亿欧元，企业债为3.48亿欧元，资产支持证券为193亿欧元，资产担保债券为799亿欧元。

10、日本首相安倍晋三顾问、前日本央行委员中原伸之表示，日本央行可效仿欧央行做法，扩大买债范围至企业债，甚至买入被评为垃圾级别的债券。日本央行应把每年购买资产规模由80万亿日元提升至100万亿日元，即约9420亿美元。

  11、央行、财政部16日将进行800亿元国库现金定存招标，期限3个月;财政部6月17日将招标发行182天期100亿记账式贴现国债;进出口行将于6月16日增发不超过100亿两期金融债，期限包括5年和10年;国开行6月16日将招标增发至多160亿元两期债，期限包括10年和20年。

12、在海内外债市纷纷上涨的背景下，周一农发行招标的五期固息增发债券获机构积极响应，中标收益率全部低于二级市场水平，认购倍数均超过4倍,显示需求比较旺盛。

13、安徽省皖北煤电集团有限责任公司主体评级由AA下调至AA-，评级展望由负面调整至稳定;苏州天沃科技股份有限公司主体评级由AA下调至AA-，评级展望由稳定下调至负面;淮北矿业(集团)有限责任公司主体评级由AA+下调至AA，评级展望由负面调整至稳定。

――――债市综述――――

  1、周一，1年期贷款基础利率报4.30%，较上一交易日持平。贷款基础利率于2013年10月25日起由全国银行间同业拆借中心正式对外发布，当日，1年期贷款基础利率为5.71%。

2、周一，银行间回购定盘利率多数下跌。FR001报2%，与前一交易日持平，FR007报2.35%，跌10个基点，FR014报2.58%，跌2个基点。

  3、周一上海shibor利率涨跌不一。隔夜shibor报2.0000%，持平于前一交易日;7天shibor报2.3420%，跌0.10个基点;3个月shibor报2.9476%，涨0.16个基点。

4、周一，货币市场利率涨跌互现。银行间同业拆借1天期品种报4.0190%，涨0.3个基点，7天期报4.7182%，跌2.26个基点，银行间质押式回购1天期品种报3.9587%，涨0.57个基点，7天期报4.5863%，涨2.69个基点。

  5、周一，10年期国债期货主力合约T1609收盘报99.19元，涨0.25元或0.25%，成交10929手。5年期国债期货主力合约TF1609收报100.34元，涨0.145元或0.14%，成交5339手。

6、周一，银行间债市现券收益率小幅下行，尽管新出炉的5月宏观数据乏善可陈，市场仍未脱震荡情绪;不过国债期货则强势上涨，午后随着A股快速下跌，涨幅进一步扩大。此外，一级市场延续近期的热度，五期农发债招标结果显示需求均向好。

7、周一美国10年期国债收益率跌至三年半新低，10年期日债、英债和瑞士国债收益率全部刷新收盘纪录低点。

  8、周一西班牙10年期国债收益率上涨7个基点，至1.50%，创4月7日以来新高;10年期德债收益率大致持稳于0.02%，6月10日一度刷新记录低点至0.009%;10年期意大利国债收益率也上涨7个基点，报1.46%。

――――汇市速递――――

1、人民币兑美元中间价报6.5805元，较前一交易日下调212个基点，为5月底以来最大下调幅度。前一日中间价报6.5593元，16:30收盘价报6.5703元，23:30夜盘收报6.5603元。

  2、纽约汇市尾盘，美元指数跌4.40%，报94.35;英镑兑美元震荡交投于1.42关口，受退欧忧虑施压。

――――研报精粹――――

1、海通证券宏观债券周报称，英国退欧预警，通胀短期回落，信用融资受阻。利率债：当前不确定因素偏多，短期利率债仍将区间震荡，维持10年国债区间2.8%-3.2%，10年国开区间3.2%-3.6%。信用债：供给下降，融资受阻。可转债：又见银行转债，估值压力仍存。

  2、国泰君安：资加速回落、通胀低迷、房地产见顶，金融机构进一步“去风险”，实体经济“去杠杆”加剧“资产荒”，债市迎来新一轮上涨，交易机会凸显，调整是加仓良机。

3、兴业固收：在“钱多”逻辑短期还在的前提下，基于对增长、通胀、资金面的判断，未来1-2个月债券市场存在交易机会，投资者可以趁机调整仓位。

4、中金公司：5月各券种净增、发行来看，国债发行规模在2800亿附近，地方债务置换较4月放缓，短融超短融负净增。各类型机构增持不同券种特点总结：全国性商行仍减持政金债增持地方债与国债，广义基金增持政金债、中票、同业存单，境外机构延续增持国内债券(地方债、国债)，转托管至交易所的地方债、国债有所增加。

  5、民生固收：经济总需求并不弱，房地产和公共部门宽裕流动性推动的基建投资上升趋势并未完结，经济弱企稳动力仍存，债市短期震荡，趋势性机会需等待。

6、招商固收：工业走平，投资超预期下滑，房地产投资边际有所走弱，但支撑尚在，基建投资增速继续高位，财政积极背景下，经济企稳概率仍大，市场收益率很难再度趋势性下行，长端利率可能在市场博弈中维持震荡。

――――今日提示――――

  1、有16江苏债15(计划发行161亿元，债券期限7年)、16江苏债14(计划发行161亿元，债券期限5年)、16江苏债13(计划发行109亿元，债券期限3年)等共27只债券缴款。

2、有11国开38(计划发行200亿元，票面利率4.61%)、11进出09(计划发行120亿元)、15中石化SCP007(计划发行80亿元，票面利率2.9%)、15中石化SCP006(计划发行80亿元，票面利率2.9%)等共26只债券还本付息。

  3、16平安CD225(计划发行规模120.90亿元)、16广西债14(计划发行规模100亿，票面利率3.28%)等共127只新债上市。

4、有16浙江债08(计划发行126.5亿元，债券期限10年)、16浙江债07(计划发行126.5亿元，债券期限7年)、16浙江债06(计划发行126.5亿元，债券期限5年)、等共42只债券招标。