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李先生说,今年以来,银行理财产品的预期收益率基本徘徊在4%左右,今年4月份国有大型银行的理财产品甚至一度跌破3.5%,此后相当长一段时间银行理财产品预期收益“一蹶不振”,大约到了今年9月份有所好转,但也鲜有超过4%预期收益率的银行理财产品,“12月中旬之后,银行发售的理财产品预期收益率开始上涨,基本都在4%以上了。”
银行理财年底走高
进入12月份,银行理财产品预期收益率开始普遍上涨,一些监测数据也证实了李先生的说法。普益标准监测的数据显示,上周(12月19日—25日)243家银行共发行了1549款银行理财产品,产品发行量较前一周增加了125款。其中,封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.07%,上升了0.14个百分点。
在济宁,预期收益率高于4%、接近5%的银行理财产品此前罕见,进入12月份逐渐普遍起来,并呈现日渐走高趋势。比如,某股份制银行济宁分行本月中旬推送的理财产品预期收益率多在4.2%或4.3%,而20日起售的一款为期84天、起购金额5万的理财产品预期年化收益率4.5%,27日起售的期限47天、起购金额5万元的理财产品预期年化收益率到了4.6%；另一家股份制商业银行济宁分行20日之后销售的期限在40天—90天的理财产品预期年化收益率在4.5%到4.7%之间,28日起售的期限86天的理财产品预期年化收益率则在4.6%—4.8%之间。
某国有银行济宁分行理财经理张女士说,到了年末,资金面持续紧张,银行为应对各项考评,普遍会选择在12月份较大幅度提升理财产品收益率吸引市民投资购买来冲击规模,这便形成了银行理财产品的年底“翘尾”行情。
期限收益出现倒挂
一般来说,银行理财产品期限越长收益率应该越高,不过细心的市民会发现,进入12月份预期年化收益率走高的理财产品,收益与期限出现了倒挂,一些期限短的理财产品收益率反而高一些。
根据普益标准统计,今年12月发售的高收益理财产品对应的期限普遍在36-65天。以12月的第二周(12月5日—11日)发行的理财产品为例,发行数量最多的是期限为1-3个月的理财产品,该类产品的平均预期收益率为3.97%；3-6个月的理财产品,平均预期收益率水平为3.91%；而6-12个月的理财产品平均收益率为3.85%,12-24个月的理财产品平均收益率仅有2.94%。
在济宁的银行理财产品市场,这种期限和收益倒挂的现象也较为明显。以某股份制银行济宁分行26日发售的一款银行理财产品为例,起售金额5万元,期限36天预期年化收益率4.5%,97天的4.4%,182天的4.3%,期限越长预期年化收益率越低；另一家股份制银行济宁分行22日发售的一款(A款)理财产品,5万起售44天期限预期年化收益率4.6%,而23日发售的同期D款、5万起售100天期限的理财产品预期年化收益率却为4.5%,不难看出,6个月以内的短期理财产品出现了较为明显的期限收益倒挂。
出手选购锁定收益
受经济下行影响,今年大部分时间,银行理财产品平均预期收益率普遍在4%徘徊,一直没有太大起色,到了年末收官阶段普遍冲高到4%以上。“目前,银行理财产品发行成本在4%的水平上,到了年底银行给出4%以上的理财收益率,属于不赚钱赚取人气的做法,目的在于吸引投资者,回笼短期资金去匹配长期资产。”上述国有银行济宁分行理财经理张女士说,未来利率市场走高趋势并不明朗,银行虽然在年底提升了理财产品的预期收益率,但不愿意用高收益去锁定长期资金,这就是年底理财产品市场收益率和期限出现倒挂现象的重要原因。
张经理说,年底银行理财产品收益率走高应该是暂时性现象,面对年底理财市场,广大市民投资者应结合自身风险承受能力、年底资金流动性要求来选购理财产品。“除了结合时点出手 秒杀 外,最好能够选购一些期限较长收益率也相对较高的理财产品,必要的时候可以适当做出一些流动性牺牲,来锁定较低风险收益。”
